Qu'est-ce que l'investissement durable ?

De plus en plus de gens se demandent ce qu'est la durabilité, un concept qui est aussi abordé de plus en plus souvent dans les médias. Le bien-être animal, les combustibles fossiles, le droit du travail, la consommation de viande... Ce ne sont là que quelques exemples de questions durables qui gagnent en importance.
Mais concrètement, qu'est-ce que la durabilité ?

La durabilité peut être définie de deux manières.
Le concept peut d'une part renvoyer à « la capacité de rester en bon état longtemps », aussi définie comme « résistance ».
D'autre part, la durabilité peut être prise au sens large, à savoir la manière dont le concept est perçu par notre société contemporaine. Cette approche plus large n'offre pas de définition univoque. La durabilité recouvre plusieurs éléments et est interprétée différemment par chaque individu. Il s'agit donc d'une donnée dynamique : son interprétation suit l'évolution de différents domaines ainsi que le débat sociétal. 

Forum Ethibel utilise le concept de la durabilité au sens large. Les facteurs ESG (environnement – social – bonne gouvernance) constituent le fil rouge de son fonctionnement.

En 2023, nous avons créé une série sur l'investissement durable et l'investissement à impact en collaboration avec Canal Z et des acteurs financiers majeurs en Belgique. N'hésitez pas à regarder les épisodes si vous voulez en savoir plus sur ces sujets.

L'importance de la durabilité va croissant, tout comme celle de l'investissement durable. De plus en plus d'investisseurs, tant particuliers qu'institutionnels, s'interrogent sur la question de l'utilisation de leur capital à des fins durables. Ils accordent toujours plus d'importance au caractère durable d'un produit financier, d'épargne comme d'investissement, mais aussi du gestionnaire de portefeuille lui-même. Les acteurs financiers n'ont petit à petit plus d'autre choix que de s'adapter, d'une part en développant des produits durables, et d'autre part en intégrant la durabilité dans leur mode de fonctionnement et leur politique.

Les investissements durables sont des placements qui ne prennent pas uniquement en compte l'aspect financier : ils tiennent également compte d'éléments extra-financiers. Les produits durables peuvent être définis comme des produits qui utilisent des critères sociaux explicites, systématiques et équilibrés pour sélectionner les valeurs dans lesquelles investir.

Les facteurs extra-financiers peuvent être intégrés de différentes manières. Il existe actuellement sept stratégies de durabilité qui reviennent régulièrement, soit sept manières de réaliser un investissement durable. Ces stratégies sont dans la lignée des définitions de l'investissement durable d'Eurosif (European Sustainable Investment Forum) et de la GSIA (Global Sustainable Investment Alliance). Febelfin, le représentant du secteur financier belge, se réfère également à ces définitions quant aux différentes manières de réaliser un investissement durable.  

Les produits durables prennent en compte de plus en plus de stratégies de durabilité différentes. Il existe par exemple de nombreux produits d'investissement qui incorporent les quatre premières approches (positive et négative) dans leur politique de durabilité. Il faut toutefois garder un œil critique. Un produit est en effet souvent perçu comme durable lorsqu'on « décoche » les cases et qu'on se réfère à la mise en œuvre des stratégies de durabilité. Ce n'est cependant pas toujours vrai étant donné que la portée des stratégies peut fortement varier. 
Voici quelques exemples à titre d'éclaircissement : 

La manière d'appliquer une stratégie durable, l'importance donnée à une thématique ainsi que la définition que l'on retient de la durabilité sont autant de facteurs qui complexifient l'investissement durable.

Bien que certaines thématiques soient encore sujettes à controverse, il est possible de dégager des lignes claires de conduite pour certains domaines. De façon générale, nous pouvons affirmer que les sociétés impliquées dans la production d'armes ou de tabac, dans la pornographie et les jeux de pari sont souvent complètement ou partiellement exclues des produits d'investissement durable.

La situation est également claire concernant certaines armes controversées (mines antipersonnelles, bombes à fragmentation, etc.). Ce type d'armes est en effet banni par la législation belge. Les produits d'investissement à gestion active doivent donc obligatoirement éviter toute implication dans les secteurs concernés.

Tout comme la durabilité, l'investissement durable prend le sens que vous lui donnez. Réaliser un investissement durable, c'est d'abord définir ce que sont vos propres normes et valeurs. Que trouvez-vous essentiel ? À quoi accordez-vous de l'importance ? Votre vision de la durabilité doit ressortir du même type d'exercice que le profilage financier (déterminez si vous voulez réaliser un placement sûr ou à risque et définir le rendement attendu). Idéalement, un investissement durable reflète les accents que vous mettez dans votre définition de la durabilité et dans votre vision sociale.

Nous avons déjà expliqué combien le caractère durable d'un produit d'investissement peut être complexe en raison des différentes définitions et applications des stratégies durables. Par ailleurs, en raison de la demande croissante en produits d'investissement durable, la durabilité est souvent utilisée comme argument dans le cadre d'une stratégie marketing. C'est là que le danger du greenwashing entre en scène : faire passer un produit pour plus vert qu'il ne l'est vraiment.

Comme expliqué précédemment, la première chose à faire est de bien vous informer sur l'offre d'investissements durables ainsi que sur les spécifications de chaque produit.

Pour plus d'informations sur l'investissement durable en Belgique, vous pouvez consulter l'étude ERSIS de Forum Ethibel. Ce rapport annuel apporte des chiffres concrets et des éclaircissements sur certaines thématiques en lien avec la durabilité et le monde financier. Consultez le rapport ici.